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工业综合重点关注设计板块及低估值白马荐7股

发布时间:2019-08-15 16:17:32

工业综合:重点关注设计板块及低估值白马 荐7股 2016-10-09 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

1、PPP行情持续发酵,未来或将分化。企业基本面改善和现金流好转是本轮PPP行情的基础,行情能否持续取决于资金面能否持续宽松,订单能都持续落地,建议关注有基本面支撑,业绩持续向好的个股,推荐美晨科技、苏交科。

第三批PPP示范项目评审结果即将公布、四季度基建项目招投标或将超出预期。建筑PPP个股今年上半年的营收、净利及现金流同比均大幅好转。今年中报PPP龙头公司报表改善明显,首先是订单转化为收入,其次是PPP的杠杆效应使得企业营收和现金流大幅好转。宽松的资金面本轮PPP行情的重要宏观基础,低利率环境下一方面有助于推动银行、保险等金融资本积极投资PPP项目,另一方面降低了PPP项目融资成本,提升了PPP项目盈利能力。

10月限购限贷政策的密集出台,PPP未来行情取决于资金面能否持续宽松,订单能否持续落地,重点关注三季报和年报预披露,精选有业绩支撑的个股。

2、基建仍然是稳增长的重要手段,未来几年投资较大,景气度较高的细分板块有的轨道交通、水利水电等,近期重点关注上游设计板块,推荐华建集团、中衡设计等。1-8月,建筑三大下游行业,基建投资同比增长18. %,基本保持稳定,继续发挥稳增长的作用;房地产开发投资同比增速从5月份的最高点7.2%下降到5.4%,环比回升0.1个百分点,未来大概率将继续回落;制造业投资同比增长2.8%,环比下降0.2个百分点,自201 年10月以来持续下滑。

、建议继续积极关注低估值的白马股,重点推荐金螳螂、隧道股份。受益于房地产销售复苏,建议继续积极关注低估值的装饰板块,重点推荐金螳螂、弘高创意等。低估值白马推荐上海骨气国企改革龙头隧道股份。

核心组合金螳螂、达实智能、美晨科技、中衡设计行情复盘上周截至9月 0日,上证综指、深证成指涨幅分别为-0.96%和-0.40%,中信建筑指数下跌 .40%,跑输沪深 00指数2.71pct。涨幅较大的是中衡设计(11.51%)、方大集团(7.6 %)、苏州设计(6.02%)、东方铁塔(5.66%)、延长化建(4.18%)。跌幅较大的是东方新星(-24.06%)、美晨科技(-1 .69%)、乾景园林(-9.92%)、腾达建设(-9.69%)、安徽水利(-9.5 %)。

风险提示:市场出现系统性风险

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